Избрали сте инвестиционна стратегия, която съответства на вашите финансови цели, рисков профил, времеви хоризонт и е време да я приложите на практика. Когато става въпрос за финансови инструменти, много хора мислят, че инвестирането е сложно и объркващо начинание. Всъщност това не е така. Нека видим на какво трябва да се обърне внимание при стартиране на инвестиционния процес.

 

1.      Какви са пазарите на финансови инструменти?

Финансовите инструменти се търгуват на два основни вида пазари – регулирани и нерегулирани.

Регулираният пазар представлява организирана централизирана система, където се срещат купувачи и продавачи на финансови инструменти като акции, облигации и други ценни книжа, за да сключват сделки при строги правила и регулации. Пример за регулиран пазар у нас е Българската фондова борса АД. Този вид пазар е под постоянно наблюдение и контрол на регулаторните органи като Комисията за финансов надзор (КФН) в България. Също така съществуват и други места за търговия, сред които са многостранна система за търговия и организираната система за търговия. Например, Българската фондова борса управлява многостранна система за търговия.

Извънборсовият пазар е нецентрализирана среда за търговия и макар че подлежи на определени регулации, те не са толкова строги, както на регулираните пазари, многостранните системи за търговия и организираните системи за търговия. Ценните книжа се търгуват от дилъри и брокери, свързани в електронна мрежа. Тези пазари се наричат също „пазари на гише“ (от англ. Over-the-Counter, OTC).

Достъпът на инвеститорите до финансовите пазари не е директен, а става чрез фирми, лицензирани за извършване на дейност като инвестиционни посредници. За да бъде защитен интересът на инвеститорите и да се гарантира прозрачността и сигурността при търговията с финансови инструменти, посредниците трябва да притежават лиценз за тази дейност, издаден от надзорната институция в държавата на учредяването им. В България такива правомощия има КФН. Лицензирането и дейността на инвестиционните посредници и регулираните пазари на финансови инструменти са регламентирани в Закона за пазарите на финансови инструменти.

Услуги, свързани с инвестирането във финансови инструменти, могат да се предоставят и от банки, лицензирани от Българската народна банка и вписани в регистъра на КФН, от български управляващи дружества, както и инвестиционни посредници и управляващи дружества от държава-членка на Европейския съюз, които имат право да предоставят инвестиционни услуги на територията на Европейския съюз.

 

2.      Как да избера инвестиционен посредник?

Когато избирате посредник, трябва да се информирате по няколко основни въпроса.

·         Проверете дали дружеството притежава лиценз за извършване на инвестиционно посредничество и какъв е обхватът му.

Българските инвестиционни посредници се лицензират от  КФН, която поддържа Регистър на инвестиционните посредници, публично достъпни на сайта на институцията.

·         Уверете се дали инвестиционният посредник има право да предоставя услугите си в България.

Ако инвестиционният посредник е от държава-членка на ЕС, той може да извършва тази дейност чрез клон, чрез обвързан агент или по силата на свободното предоставяне на услуги. Информация можете да намерите на страницата на КФН в раздел „Нотификации, получени от КФН“.

Ако инвестиционният посредник не е от държава от Европейския съюз, за да извършва инвестиционно посредничество, той трябва е учредил клон в България, който да има лиценз от КФН.

Подробна информация и съвети за това как да разпознаете легитимните инвестиционни посредници и да се предпазите от измами можете да намерите на страницата на КФН „Твоите финанси“ в раздел „Разпознай лицензирания инвестиционен посредник“.

·         Запознайте се внимателно с тарифата на инвестиционния посредник за таксите и комисионите.

Таксите и комисионите са цената, която плащате за посредничеството при търговия с финансови инструменти. Без да бъдат водещият критерий за избор, трябва да имате предвид, че те могат да окажат съществено отражение върху доходността. Размерът и видът на таксите и комисионите обикновено зависят от продукта, който сте избрали да използвате. Разумно е да направите сравнение между  условията, предлагани от различните инвестиционни посредници, преди да изберете с кого да работите.

·         Проверете какви финансови инструменти предлага инвестиционният посредник за търговия.

Някои инвеститори се фокусират върху традиционни инструменти и услуги, докато други предпочитат по-сложен инструментариум като търговия с договори за разлика (от англ. Contract for Difference, CFD), опции или използването на ливъридж или „ефект на лоста“ (от англ. leverage) за увеличаване на потенциалната възвръщаемост.

Уверете се, че разбирате същността на инструмента, който желаете да търгувате и се запознайте с присъщите му рискове. Инвестиционните посредници са длъжни да предоставят информация за тях.

·         Проверете къде се съхраняват вашите пари и финансови инструменти.

Важно е да знаете къде, как и на каква цена се съхраняват финансовите инструменти. Имайте предвид, че някои посредници имат специални условия за съхранението и използването на вашите активи, с които трябва да се запознаете.

Добре е да знаете: Финансовите инструменти, които се търгуват на регулираните пазари са безналични, т.е. съществуват във формата на електронни записи. Цялата информация за собствеността на финансовите инструменти и движението им се съхранява в централни депозитари на ценни книжа, които управляват системи за сетълмент, съхранение и управление на ценни книжа. В България това е Централен депозитар АД.

 

3.      Как мога да търгувам с финансови инструменти?

За да започнете да търгувате с финансови инструменти, първо трябва да сключите договор с инвестиционния посредник, да отворите  към него инвестиционна сметка/сметка за търговия и да я захраните със средства. Какъв да е размерът им зависи от условията на инвестиционния посредник.

Инвеститорите имат различни предпочитания за търговия по отношение на способите, които използват. Сред най-често срещаните са:

·         На място (на гише)

Някои инвеститори предпочитат да подават поръчки за покупка или продажба на гише - в офиса или клона на инвестиционния посредник. Този вариант се прилага много често при българските инвестиционни посредници.

·         Платформи за търговия

Инвестиционните посредници могат да предоставят своите услуги и чрез отдалечен способ – чрез платформи за търговия. Осъществява се чрез инсталиране на софтуер на мобилно устройство или компютър. В много от случаите е възможен вход в съответната платформа директно чрез браузър. Такива платформи се предлагат както от български, така и от чуждестранни посредници.

Както търговията чрез платформа, така и идентификацията на клиента може да се осъществи дистанционно. Съвременните технологии позволяват сигурно и надеждно потвърждаване на самоличността, което прави процеса удобен и достъпен за потребителите, независимо от тяхното местоположение.

Съществуват разнообразни видове платформи за търговия. Сред тях са и роботизираните съветници от англ. (robo-advisors), които предлагат автоматизирано управление на инвестиционни портфейли. Те са по-подходящи за хора, които нямат желание активно да се занимават с вземане на инвестиционни решения и търговия с финансови инструменти.  

·         По телефона

Поръчки за сделки могат да бъдат подавани и по телефона. Този метод е все по-рядко използван, но е възможен, за тези, които не желаят да подават своите заявления на гише и в същото време не искат да правят това чрез платформа.

Бъдете особено внимателни, когато подавате поръчки по телефона и особено когато приемате обаждане. Уверете се, че се свързвате с лицензиран инвестиционен посредник и никога не предоставяйте лична или финансова информация на непознати, които ви се обаждат. Ако имате съмнения, проверете дали брокерът е регистриран в официалните регистри на КФН.

·         Чрез дружества за платежни услуги

Обикновено те действат като агенти на инвестиционен посредник. В този случай правните и регулаторни отговорности са на инвестиционния посредник. Именно с него имате договор за търговия, а платформата за платежна услуга е посредник между вас и брокера.

·         Инвестиране във взаимни фондове

Описаните по-горе стъпки се отнасят основно за инвеститори, които искат самостоятелно да търгуват с финансови инструменти. Ако вие предпочитате да вложите средства във взаимен фонд, то може да го направите директно чрез управляващото дружество.

 

Полезни връзки:

Българска фондова борса АД

Комисия за финансов надзор

Регистър на многостранните системи за търговия на КФН

MTF BSE International – многостранна система за търговия, организирана от БФБ

Българска народна банка

Разпознай лицензирания инвестиционен посредник – страница в сайта „Твоите финанси“ на КФН

„Централен депозитар“ АД

Нотификации, получени от КФН

Закон за пазарите на финансови инструменти